Kapitel 01 – Ein Unternehmen als Grundlage

Das Gesamtvermögen ist die Summe aus Anlagevermögen und Umlaufvermögen, also das gesamte Vermögen der Unternehmung. Bei Taxi M&M zählen zum Anlagevermögen die Gebäude, das Grundstück, die Taxis, aber auch die Inneneinrichtung des Büros. Zum Umlaufvermögen rechnen die Werkzeuge, das gelagerte Öl für den Ölwechsel, die Vorräte an Reifen und die Forderungen der Unternehmung z.B. gegenüber der Bank (die Einlagen von Taxi M&M stellen Forderungen gegenüber der Bak dar) sowie gegenüber Kunden, die noch nicht bezahlt haben. Das Gesamtvermögen ist also die Summe aus Sach- und Geldvermögen der Unternehmung, also die Summe aller Aktiva und ist deshalb auf der Aktivseite der Bilanz zu finden. Zum Sachvermögen zählt auch das immaterielle Vermögen (z.B. Patente) einer Unternehmung (vgl. Tabelle 1.2 auf Seite 24)
Die Unterscheidung von Anlage- und Umlaufvermögen ist nicht immer trennscharf. Oft sind es bilanzrechtliche Vorschriften. Z.B. müssen Wirtschaftsgüter bis 250€ (2021) nicht aktiviert und abgeschrieben werden, insofern zählen sie alle nicht zum Anlage-, sondern zum Umlaufvermögen und sind Aufwand, der im Jahr der Anschaffung angefallen ist. Etwas salopp könnte man auch sagen, dass das Anlagevermögen (längerfristig) gebraucht wird, während das Umlaufvermögen eher verbraucht (kurz- bis mittelfristig) wird. Deutlicher wird diese Unterscheidung, bei Unternehmen die Güter produzieren. Der Bäcker lagert Mehl (Umlaufvermögen), um es bei der Herstellung von Brot und Brötchen zu verbrauchen. Hierzu gebraucht er einen Backofen (Anlagevermögen). Eine Brauerei lagert Hopfen (Umlaufvermögen), um ihn bei der Produktion von Bier zu verbrauchen. Die Gärung findet im Braukessel (Anlagevermögen) statt, den man zur Herstellung von Bier gebraucht.

Vgl. auch Abschnitt 1.2 im Buch

Anlage- und Umlagevermögen geben Auskunft darüber, für was das Kapitel (Passivseite) ausgegeben wurde. Wir finden also auf der Aktivseite die Kapitalverwendung. Auf der Passivseite sehen wir, woher das Kapital für die Finanzierung des Gesamtvermögens herkommt. Die Kapitalherkunft gibt also Auskunft, ob das Kapital von der Unternehmung (Eigenkapital) kommt oder geliehen wurde (Fremdkapital). Bei Taxi M&M beträgt das Eigenkapital 100.000 €. Das Gesamtvermögen hat eine Höhe von 450.000€. Also bildet die Differenz der Kapitalherkunft durch Fremdkapital (350.000€).

Vgl. auch Abschnitt 1.2 im Buch

Fremdkapital ist das Kapital, welches sich die Unternehmung von „Fremden“ beschafft hat. Dieses Kapital hat sich die Unternehmung geliehen, es stellt somit eine Verbindlichkeit dar. Als Geber von Fremdkapital kommen Geschäftsbanken, aber auch Privatpersonen oder andere Unternehmen in Frage. Häufig sind es Kredite von Geschäftsbanken, die sich dahinter verstecken, es können aber auch Anleihen (Schuldverschreibungen) sein, die meist große Unternehmen Privatpersonen, aber auch Banken u.a. zum Kauf anbieten. Mit ganz wenigen Ausnahmen steht der Unternehmung dieses Kapital nur befristet zur Verfügung. Läuft also z.B. ein Kredit nach z.B. 5 oder 10 Jahren aus, muss ein neuer (Finanzierung) aufgenommen werden. Eigenkapital hingegen kommt von den Eigenkapitalgebern, in unserem Fall von den Eltern unserer beiden Geschwister. Werden die jährlich entstandenen Gewinne nicht ausbezahlt (besser: nicht ausgeschüttet), dann erhöht sich das Eigenkapital. Mittlerweile sind es bei Taxi M&M schon 100.000€. Dieses Kapital steht der Unternehmung im Prinzip unbefristet zur Verfügung. dieses Eigenkapital gehört der Unternehmung, da es ihr selbst von den Eigentümern nicht so einfach entzogen werden kann. Wird die Unternehmung liquidiert, dann erhalten die Eigentümer ihr Kapital zurück. Verkauft ein Eigentümer seinen Anteil, erhält er zwar sein Eigenkapital (mal mehr, mal weniger als er eingezahlt hat), für die Unternehmung ändert sich nur der Eigentümer.

Vgl. auch Abschnitt 1.2 im Buch

Investitionen schlagen sich mit Ausnahme der Lagerhaltung (Vorräte) im Anlagevermögen nieder. Dies kann z.B. durch eine Erhöhung des immateriellen Anlagevermögens (Patente, Lizenzen etc.) stattfinden, aber auch durch eine Erhöhung des materiellen Anlagevermögens, gemeint sind die Sachanlagen, oder des monetären Anlagevermögens, der Finanzanlagen. Taxi M&M investieren nur ins Sachvermögen und in Vorräte. Die Investition (ein neues Taxi z.B.) erhöht das Anlagevermögen, ein zusätzlicher Satz Winterreifen erhöht das Umlaufvermögen. Alle anderen Posten der Tabelle 1.2 auf Seite 25 werden im Teil „Finanzierung“ behandelt.

vgl. hierzu auch die Tabelle 1.2 und den folgenden Text

Bestandsgrößen sind Zeitpunktgrößen. Sie können nur zu einem Zeitpunkt gemessen werden. Daten in einer Bilanz sind immer Zeitpunktgrößen. Sie werden zum Bilanzstichtag ermittelt. Der Kauf eines Taxis am Tag X erhöht das Sachvermögen (Investition), wenn drei Tage später aber zwei Taxis verkauft werden, sinkt das Anlagevermögen (Desinvestition) wieder. Das Anlagevermögen kann also zwischen zwei Stichtagen schwanken.
Stromgrößen sind Zeitraumgrößen. Sie können nur für einen Zeitraum gemessen werden. So eine Größe sind die Investitionen. Wurden z.B. in einem Jahr 100.000€ investiert (Bruttoinvestition) und 80.000€ desinvestiert (Abschreibungen), dann betragen die Nettoinvestitionen 20.000€ in diesem Jahr. Bei einigen Stromgrößen gibt es einen direkten Zusammenhang zu den Bestandsgrößen:
Betrug das Sachvermögen zu Beginn dieser Periode 300.000€, dann ist es am Periodenende um 20.000€ (die Nettoinvestitionen) auf 320.000€ gewachsen.
Die Gewinn- und Verlustrechnung ist eine reine Stromgrößenrechnung, die meist für ein Jahr erstellt wird. Der Kauf von Winterreifen (Investition in die Vorräte) spiegelt sich im Aufwand wider.
Umsätze als Stromgrößen haben hingegen keine Verbindung zu Bestandsgrößen.

vgl. Abschnitt 1.4 und auch 1.8

Man spricht am besten vom Zinssatz, wenn man ganz genau sein will, dem Zinssatz pro Periode. Den Ausdruck Zins bzw. Zinsen vermeiden wir. Hierunter wird umgangssprachlich unterschiedliches verstanden. Zum einen wird unter Zins der Zinssatz verstanden, zum anderen aber auch die Zinszahlung (man hat Zinsen bekommen). Wir wollen dies an einem Beispiel deutlich machen: Es soll möglich sein, Beträge zu einem Zinssatz von 5% (=5/100 = 0,05) für ein Jahr anzulegen. Wenn wir 200€ für ein Jahr anlegen, bekommen wir also 10€ als Zinszahlung. Der Anlagebetrag von 200€ ist nach einem Jahr auf den in Höhe von 210€ gestiegen. Auch an diesem Beispiel fällt ein Zusammenhang zwischen der Stromgröße Zinszahlung und den Bestandsgrößen Anlagebeträge auf.

Anmerkung:
Vorsicht beim Berechnen von Mittelwerten von unterschiedlichen Zinssätzen: Bekommen wir im ersten Jahr für unseren Anlagebeitrag in Höhe von 200€ einen Zinssatz von 50% und verlieren im zweiten 50%, könnte man meinen, dass sich das ausgleicht 50% + (-50%) = 0%. Tatsächlich ist es aber so, dass unser Anlagebetrag nach einem Jahr auf 300€ (50% · 200€ = 100€) steigt, um im nächsten Jahr auf 150€ zu fallen.

Vgl. hierzu Abschnitt 1.7 unter „Zins, Zinssatz, Zinsen und Zinszahlungen“

Eine Zinszahlung ZZ ergibt sich aus der Multiplikation des anfänglichen Anlagebetrags AB_t mit dem Zinssatz i (und genaugenommen der Anlagedauer). Ist diese Anlagedauer oder Anlageperiode genau ein Jahr (also 1), dann braucht man sie nicht beachten.

Es gilt also ZZ = i ·Anlagedauer · AB_t

In unserem Beispiel aus Aufgabe 6 also 5% pro Jahr · 1 · 200€ = 10€ = ZZ

Legen wir den Betrag nur für eine halbe Periode an, ergibt sich: 5% pro Jahr · 1/2 · 200€ = 5€ = ZZ.

Vgl. hierzu Abschnitt 1.7 unter „Zins, Zinssatz, Zinsen und Zinszahlungen“

Der Zinsfaktor ist eine Rechengröße, die verhindert Fehler zu machen. Der Zinsfaktor q ergibt sich aus der Addition des Zinssatzes mit einer schlichten 1: q = (1 + i) und erleichtert das Rechnen ungemein.
Nehmen wir hierzu eine Anlagezeitraum von 2 Jahren (Periode = 2) und die Werte aus Aufgabe 7.1
Nach einem Jahr ist unser Anlagebetrag AB_t 200€ auf 210€ (AB_t+1) gewachsen. Nun bekommen wir im zweiten Jahr nicht nochmal 10€, sondern mehr, weil wir ja 210€ und nicht 200€ anlegen. Also wachsen die 210€ um 210€ · 5% = 10,50€ auf 220,50€ (AB_t+2)
Es gilt also: AB_t+2 = AB_t+1 + AB_t+1 · i. oder, wenn man AB_t+1 ausklammert: AB_t+2 = AB_t+1 · (1+i). Hier taucht der Zinsfaktor q von ganz alleine auf.
Für AB_t+1 gilt entsprechend: AB_t+1 = AB_t · (1+i).
Setzen wir dies in AB_t+2 = AB_t+1 · (1+i) ein, erhalten wir: AB_t+2 = AB_t · (1+i) · (1+i) oder
AB_t+2 = AB_t · q · q = AB_t · q²

Nun müssen wir nicht mehr jeden Schritt einzeln rechnen.

Legen wir für 3 Jahre an, müssen wir nur noch q³ ausrechnen: 1,05³ erhalten wir 1,157625. Nach drei Jahren ist unser Anlagebetrag von 200€ auf 231,525€ gewachsen. Der Zinsfaktor ist eine Rechenvereinfachung. Gleichzeitig sehen wir, dass der Zinssatz eine Wachstumsrate ist: Der Anlagebetrag wächst jedes Jahr um 5%.

Vgl. auch Abschnitt 1.8

Hier bietet es sich an, das Kapitel 1.10 nochmals zu lesen. Für Eilige sollte ein Blick auf die Abbildung 1.1 auf Seite 37 genügen.

Vgl. auch Abschnitt 1.11.

Natürlich muss jede Investition finanziert werden. Bei jeder Investition stellt sich sofort die Frage, wieviel liquide Mittel haben wir hierfür und wie hoch ist z.B. die Höhe des Kredits, den wir benötigen. Insofern wird häufig im Zusammenhang von Investition und Finanzierung von einem spiegelbildlichen Verhältnis gesprochen. Allerdings wird hierbei oft vergessen, dass nicht nur die Anschaffungsauszahlung (z.B. für ein Taxi), sondern auch die weiteren Auszahlungen – für die Angestellten, die Auszahlungen für den Treibstoff, die KfZ-Steuer etc. – auch durch die Einzahlungen finanziert werden müssen. Erst, wenn man alle Ein- und Auszahlungen einer Investition berücksichtigt, kann man von zwei Seiten einer Medaille sprechen.

Vgl. auch Abschnitt 1.11